F/K Oranı Nedir?
F/K (Fiyat/Kazanç) oranı, bir hissenin pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu değerlendirmede en sık kullanılan oranlardan biridir. Bu rehberde F/K'nın ne olduğunu, nasıl hesaplandığını, nasıl yorumlanacağını ve F/K'ya göre hisse taramayı anlatıyoruz.
F/K oranı nedir, nasıl hesaplanır?
F/K oranı = Hisse Fiyatı ÷ Hisse Başına Kâr (HBK). Örneğin fiyatı 100 TL olan ve hisse başına 10 TL kâr eden bir şirketin F/K oranı 10'dur.
F/K, yatırımcının şirketin 1 TL kârı için kaç TL ödediğini gösterir. F/K 10 ise, kabaca 'şirket bu kâr hızıyla devam ederse yatırım 10 yılda kendini amorti eder' diye yorumlanır.
Yüksek ve düşük F/K ne anlama gelir?
Düşük F/K genellikle hissenin kazancına göre 'ucuz' olabileceğine işaret eder; ancak düşük F/K bazen şirketin geleceğine dair endişeleri de yansıtabilir.
Yüksek F/K ise yatırımcıların gelecekte yüksek büyüme beklediği anlamına gelebilir; fakat aşırı yüksek F/K, hissenin pahalı/şişkin olabileceği uyarısıdır.
F/K nasıl doğru yorumlanır?
- Sektör karşılaştırması: F/K'yı aynı sektördeki benzer şirketlerle kıyasla (her sektörün ortalaması farklıdır).
- Büyüme: Hızlı büyüyen şirketlerin F/K'sı doğal olarak yüksek olabilir.
- Geçmiş: Şirketin kendi tarihsel F/K aralığıyla kıyasla.
- Tek başına yetmez: Borç, nakit akışı, temettü gibi diğer metriklerle birlikte değerlendir.
F/K'nın sınırları
Şirket zarar ediyorsa kâr negatif olur ve F/K anlamsız (veya negatif) hale gelir. Ayrıca tek seferlik kârlar/giderler F/K'yı yanıltabilir.
Bu yüzden F/K'yı asla tek başına değil, bütüncül bir analizin parçası olarak kullanmak gerekir.
F/K'ya göre hisse nasıl taranır?
Heaticker'ın ücretsiz tarayıcısında (Screener) 'F/K' kolonuna tıklayarak hisseleri en düşükten en yükseğe sıralayabilirsin. Aynı ekranda temettü verimi, hacim ve 52 haftalık konuma göre de filtreleyerek değerleme açısından makul adayları hızlıca bulursun.
Bir hisseye tıkladığında fiyat, grafik ve haberlere de ulaşırsın.
Sıkça Sorulan Sorular
İyi bir F/K oranı kaçtır?
Tek bir 'doğru' rakam yoktur; sektöre ve büyüme beklentisine göre değişir. Bir sektörde 8 ucuz sayılırken başka bir sektörde 25 normal olabilir. Önemli olan benzer şirketlerle ve şirketin geçmişiyle kıyaslamaktır.
Düşük F/K her zaman ucuz mu demektir?
Hayır. Düşük F/K bazen piyasanın şirketin geleceğine dair endişesini yansıtır (değer tuzağı). Düşük F/K'yı borç, nakit akışı ve büyüme ile birlikte değerlendirmek gerekir.
F/K oranı negatif olabilir mi?
Evet. Şirket zarar ediyorsa hisse başına kâr negatif olur ve F/K negatif/anlamsız hale gelir. Bu durumda başka değerleme yöntemleri kullanılır.
F/K'ya göre nasıl tarama yaparım?
Heaticker tarayıcısında F/K kolonuna göre sıralayıp temettü, hacim ve 52 hafta filtreleriyle birleştirerek değerleme açısından makul hisseleri saniyeler içinde bulabilirsin.
Yatırım Tavsiyesi Değildir (YTD). Yalnızca bilgilendirme amaçlıdır; al/sat önerisi içermez. Veriler gecikmeli olabilir.